現金流對于一個出色的企業意義非常重大，猶如人體的血液供給。對于初創期尤其如此，因此對于現金流的管理必須要納入管理層面加以重視。

一、如何管理現金流？

第一，熟悉你的業務哪些涉及到現金流收入，以及各種收款條件；

第二，熟悉現金流支付各環節的條件，即什么時候，具備什么條件可以付款等等；

第三，做好相應的現金流預算；

第四，專人監控現金流，完善相應的監控審批流程；

第五，建立預警機制。可以應用一些金融工具進行防范，比如直接的金融工具就是個人信用卡，能夠在緩解公司臨時的一部分現金流的短缺。

二、財務預算如何盯住現金流？

作為初創企業，財務預算主要就是現金流的預算。對初創企業來說，會計的預算意義不大。幾乎所有業務的展開都嚴重依賴現金流的支撐。在創業公司的收入沒有進來之前，公司必須準備足夠的資金來養活團隊，一直支撐到公司產生銷售收入、產生現金流的流入為止。要是自備后續不足，就要考慮引進天使投資，讓投資款流進公司的賬上，這樣才能保持創業公司正常運轉。所以初創企業要有足夠的現金流儲備，以備多變的需求。

三、初創企業如何儲備現金流？

這個問題需要根據業務類型、創始人結構來談，一般初創企業現金流來源有創始人自有資金或是天使投資資金。如果是自有資金創業的話，需要創始人自己準備足夠多的現金流開展業務，天使投資的資金相對就比較固定，因此需要用好，使在刀刃上，同時需要和天使投資人保持良好的關系，后期他們會幫你找到第二輪的投資。

四、現金流量表如何分析？

鑒于初創企業，業務現金流非常不穩定，因此分析現金流量表的時候，需要重點分析資金如何運用，比如側重投資來源渠道、投資活動現金流是否短期之內可以帶來新增現金流，一個良性循環才可以有充足的現金流供給和新增。

Q&A

Q1：如何看待有些公司因為現金流短缺一夜之間倒閉的現象？

這樣的例子層出不窮，大多數是受宏觀經濟的影響，比如鋼貿企業，通常向銀行融資很多，當行業不景氣，加上公司經營不善的時候，整個行業就形成多米諾骨牌效應，不是個案。所以企業最好針對現金流問題事先有應對措施，否則生死一線。建議對自身從事的行業必須有充足的了解，尤其是行業動態的分析很重要，注意適時收縮現金流，一個下沉的行業是沒有人接盤的，現金流斷裂的可能性就比較大。

Q2：創業公司應該有多少儲備資金才不會陷入中途業務受阻的尷尬境地？

創業公司的現金儲備有個基本的算法，最簡單的比如公司一個月正常運轉所需要的固定支出，如房租、稅金、員工工資等等，另外就是業務的儲備金，比如買貨、囤貨所需要的固定資金以及相應的周轉率都有一個清晰的數目。

Q3:現金流充足是否意味著資金周轉率很高？

并不是，某種程度上有可能是資產效率不高，現金管理不好。

Q4:是不是資金周轉率越高越好呢？

這個沒有固定的結論，一般行業有相對標準的周轉率，有些企業資金周轉率很高，賒賬很少，但相應的業務增長就很慢，高和低的問題一定是和行業想匹配的。

Q5：公司現金流儲備和業務之間的關系

不同行業性質不同，輕資產和重資產企業現金流比重就不同。輕資產比如服務行業，現金流儲備需要一個月收入額的二分之一比較妥，如果是重資產企業，需要考慮現金流能否滿足生產一批貨的要求。

Q6：百度現金流如此充裕，為何還要發行十億美元債券？

現金流是一個短期概念，企業長期的投資計劃，短期的現金流無法滿足，所以必須去募集資金實施自己長遠的計劃，現金流的管理里避諱“短債長投”。

Q7:衡量一個商業模式好壞最直接的依據是什么？有人說是現金流模式，有道理嗎？

1、增量現金流，投入一定有一定數額的回報；

2、盈利模式，這樣的增量現金流是夠長久，否則企業沒有長遠的發展，后期會有天花板。

舉個典型的例子，現金模式好、盈利模式差的足浴行業，前期通過辦卡、打折的方式獲得大筆資金，但是未來沒有持續盈利模式，前期的打折是通過犧牲后期的持續經營所需要的成本，長久下去，很多企業會因為短缺現金流而倒閉。

Q8：我公司做了四年，交易流水不是很好，最近準備出售，我們公司除了商標、域名之外，還有一些客戶資源，請問如何估值？

企業估值主要看收益、資產、看同類。具體到商標、域名，要考量能否對業務流量產生預期的收益，比如會給未來接盤的企業產生多少業務量，另外客戶資源拓展價值，如果是重新去拓展所需要的價值層面來進行估值。